¿Cuál es la diferencia entre las Letras del Tesoro y Bonos del Tesoro?

Letras del Tesoro y bonos del tesoro son valores vendidos por el Departamento de Hacienda. Hay dos diferencias principales entre estos tipos de problemas. La primera diferencia es que las letras del Tesoro con un vencimiento de menos de un año, mientras que los bonos del Tesoro con un vencimiento de más de 10 años. La segunda diferencia es que las letras del Tesoro no tiene los pagos de intereses, y los bonos del Tesoro tienen pagos semestrales de interés.

Ambos proyectos de ley y bonos del Tesoro tienen bien definidas las fechas de vencimiento. Letras del Tesoro representan alrededor de un tercio de la deuda pendiente del gobierno de EE.UU. y se emiten semanalmente, con vencimientos de tres meses, seis meses y un año. Letras del Tesoro se subastan los lunes, con el pago debido por el siguiente jueves. Bonos del Tesoro se emiten cuatro veces al año, en febrero, mayo, agosto y octubre, con vencimientos de 15, 20 y 30 años.

Letras del Tesoro se venden con un descuento, y el beneficio se refleja únicamente en la diferencia entre el valor nominal y el precio de descuento. El beneficio para la compra de un bono del Tesoro se refleja en la diferencia entre el valor nominal y el precio de descuento, así como la suma de los pagos de cupones semestrales de interés. Ambos proyectos de ley y bonos del Tesoro son considerados las inversiones más seguras posibles que un inversionista puede hacer porque están respaldados por el gobierno de los EE.UU.. Su corto plazo son las razones por las letras del Tesoro son ampliamente consideradas como las menos riesgosas de los dos.

Las tasas del Tesoro se calcula a partir de las letras del Tesoro y bonos del tesoro, y reflejan los tipos de interés a la cual el gobierno de los EE.UU. pueden comprar dólares estadounidenses. Una interesante correlación entre las letras del Tesoro y bonos del tesoro se ilustra en la curva de rendimientos. Los gráficos de la curva de rendimiento anticipado de los rendimientos, o el retorno de la inversión, con el tiempo y se calcula utilizando un proceso conocido como el método de arranque, que calcula la tasa cero para una serie de valores.

Como era de esperar, el retorno de la inversión suele ser mayor cuando se invierte el dinero durante un período más largo. En esta situación normal, el gráfico se inclina hacia arriba, con rendimientos más bajos en el corto plazo – tres meses a un año – y de los rendimientos en el largo plazo – de cinco a 30 años. En los raros momentos de crisis económica, la curva de rendimiento está invertida, lo cual es un hecho conocido como backwardation. En esta situación, se considera más riesgoso mantener valores a largo plazo.