¿Qué es una relación de gastos?

Un cálculo importante utilizado por el mercado para determinar si una empresa o un fondo está funcionando de manera eficiente y rentable es el ratio de gastos. En un ambiente de negocios, el índice de gastos es una comparación de diversos gastos a las ventas netas. En un fondo de inversión, este es un cálculo anual que muestra el porcentaje del valor del fondo es consumida por los gastos de gestión.

Un ratio de gastos para un negocio puede ser calculado usando los gastos totales divididos por el total de las ventas netas para obtener una visión global de la rentabilidad. Además, varios cálculos hechos por separado se hacen generalmente para los gastos de particulares o grupos de costos. Estos son usados ​​por la administración para determinar si ciertos departamentos o los costos se están gestionando con eficacia. Por ejemplo, una empresa puede calcular el costo de la proporción de las ventas al dividir el costo de ventas por parte de las ventas totales. Otras comparaciones comunes son la venta de porcentajes de gastos administrativos y las relaciones de gastos.

Un coeficiente de gastos operativos también se calcula anualmente por alquiler de inmuebles. Esto se calcula dividiendo los gastos de operación por la renta bruta. Los inversores con frecuencia mirar a este número para determinar si la propiedad se está gestionando con eficacia.

El cálculo utilizado para los fondos de inversión es un ratio de gastos de gestión (MER). Los gastos de operación incluyen los honorarios pagados por el gestor del fondo o asesor, honorarios legales, de contabilidad, auditoría, servicios de custodia, otros gastos administrativos y los honorarios 12b-1. 12b-1 son los honorarios los gastos de comercialización incurridos por el fondo de las cuotas de mercado a los inversionistas. Los gastos se suman, y luego se divide por el valor promedio de los activos de los fondos. Los gastos se deducen del valor del fondo para determinar la rentabilidad para el inversor.

El MER promedio de un fondo de inversión es de 1,5%. Fondos de gestión activa que se especializan en un determinado sector del mercado tienden a tener costos más altos, mientras que los fondos de índice, que requieren menos atención de la administración, tienen menores gastos. El cálculo no incluye todos los costos para el inversionista, sin embargo, debido a que no incluye ninguna de las cuotas de ventas, llamada cargas o gastos de amortización. De carga frontal de los fondos cobran una cuota por adelantado, a veces 2% de los dólares totales de inversión, a cambio de menores deducciones de gastos anuales de relación. Sin carga fondos no cobran una cuota inicial, y evaluar los gastos anuales completos contra retornos.

Antes de invertir en un fondo mutuo, el consumidor debe estudiar cuidadosamente los costos administrativos de los fondos. El MER se publica en el folleto del fondo, así como en los principales periódicos y sitios web de finanzas. Si un fondo tiene un ratio de gastos del 1,8%, y muestra un aumento de valor del 5%, la rentabilidad para el inversor sólo será del 3,2%. Es importante recordar que los gastos se deducen del valor de los fondos si el fondo ha publicado una ganancia o una pérdida para el año.

Al examinar los gastos y los ingresos de los fondos de diversos también es importante para decidir si es más rentable que pagar una cuota para un fondo de carga frontal, o para comprar un fondo sin carga, con un ratio de gastos anual mayor. Una historia de la evolución observada puede ser un indicador de qué tan alto los costos de administración debe ser en el futuro. Otro factor a considerar es el tiempo que un inversionista tiene la intención de mantener su dinero en el fondo. Si la inversión se espera que sea a corto plazo, entonces es probable que no recupere la cuota inicial de un fondo de carga frontal. Para inversiones a largo plazo, lo opuesto puede ser cierto.